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2017年互联网金融的七大可行趋势

来源:重庆清大实业股份有限公司  作者:网络

时间: 2017-04-27 09:39:35

      在合规动作不间断地淬炼之下,每月几十上百家的平台退出,整个互金行业已经到了大变革前夜。


  但未来依然模糊,监管层的实质意图究竟是什么?合规期后的互联网金融版图走向何方?平台如何度过艰难的洗牌期?


  “普惠金融是我们完善金融体系、改变金融服务,甚至是金融整体下一步发展最重要的一环。”11月5日的北京,中国人民银行研究局副局长纪敏,挑开了压在平台心头上的困惑,以互金为代表的普惠金融在监管层眼中依然有着不可替代的作用,唯一的问题在于,你是不是真正为小微服务?

    

  这场由财新传媒与人人聚财联合主办的中国互金合规与创新论坛,中国人民银行研究局副局长纪敏、中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心副主任兼秘书长伍旭川、中国社科院金融所银行研究室主任曾刚、人人聚财创始人兼CEO许建文、宜信高级副总裁刘大伟、玖富CEO孙雷、人人贷WE理财副总裁黄秋子等监管层、专家及领军企业代表悉数到场,围绕“构建可持续的金融新生态”主题,罕见地对合规相关的诸多问题做出了阐述和讨论。这可能是年内互金领域规格最高、重要性最强、最具前瞻性的行业讨论。


  这场论坛透露出的信息,一部分地回答了2017年中国互金该怎么走。


  互金挺直腰杆往前走,“对金融整体发展至关重要”


  “普惠金融是我们完善金融体系、改变金融服务,甚至是金融整体下一步发展最重要的一环。” 中国人民银行研究局副局长纪敏开场即肯定甚至是褒奖了普惠金融对于中国金融的重要作用,“尽管出过e租宝这类的事件,但一定要看到普惠金融发展所取得的巨大成效才是主流。”


  不仅如此,纪敏甚至表示,普惠金融从宏观上来讲,解决的是收入分配的失衡;从微观上来讲,解决的是机会的均等。


  纪敏对普惠金融的价值肯定,甚至超出了金融的范畴,上升到解决社会公平的领域。由此可见,监管层对未来的中国互金有着更高的期待,严格监管是为了将不合理的风险、劣币乃至骗子驱逐出行业。可以预期,在行业合规的前提下,监管层必然鼓励互金行业充分发挥其在金融和社会领域的正向功能。


  传统金融与拥有优质资产端的互金平台将进入蜜月期


  中国社科院金融所银行研究室主任曾刚预测,传统金融和新兴互联网金融发展未来的理想状态会走向更为专业的分工。


  在曾刚看来,目前银行的存款总量仍然在持续快速增长,存款增加了之后,到底配什么样的资产可以满足储户利息增长的需要,这是银行需要解决的难题。而对于互联网企业来讲,在一些细分领域、在资产端,它可能会有一些专业的能力,通过和传统金融的合作,能够有效降低传统金融机构的成本,充分发挥双方的优势。“在今后一段时间的调整、整合和市场筛选之后,未来可能会形成相对比较稳定的生态,向着更加专业化、合作化的方向去发展。这可能是未来真正意义上可持续发展的方式。”


  资金来源机构化或成网贷趋势


  曾刚对传统金融机构与专业资产互金平台的关系预测,也得到了网贷平台的认同和讨论,另一个趋势也逐渐显示出来:资金来源机构化或成为网贷趋势。人人聚财的创始人&CEO许建文表示,机构资金具有成本低、来源稳定的优势,机构资金合作是互金平台的未来趋势,人人聚财也正在这个方向上发力。“一些银行和保险机构看重人人聚财的优质小微资产,每月的资金合作规模已经过亿,并且合作规模还在持续扩大。”宜信高级副总裁刘大伟也透露,宜人贷目前有10%-20%的资金来源是传统金融机构。


  九成平台将被淘汰,行业呈现马太效应


  随着监管的推进,互联网金融版图将出现怎样的变化?人人聚财CEO许建文指出,新政下,互金呈现两方面的态势。一方面行业将出现高淘汰率,目前业内存在的两千家平台中,到明年整改期结束时有9成将被淘汰。其中《暂行办法》的限额政策将成为平台数量减少的最重要原因之一。做大额、企业端业务的众多平台被摒弃在合规门外,车抵贷、小额信贷和消费金融构成了 P2P新的三驾马车。另一方面,P2P盘子缩小,集中度上升,行业将呈现出强者愈强的“马太效应”。


  人人贷WE理财副总裁黄秋子表示,互联网金融和P2P行业在过去几年中享受了野蛮生长、快速发展的红利期,这个时期中积累了很多问题,当前洗牌期的互联网金融是在“还债”。


  刘大伟给出了相同看法,整个行业将会经历一个大的洗牌,监管办法的规定也把行业门槛提得更高一些,很多机构会退出这个行业,“机构在这个过程中也需要做一个战略决策,到底是否需要继续在这个领域中发展,因为现在很多监管新政对企业的运营成本有很大压力,并不是每个机构都可以去做互联网金融、做网贷业务。”


  合规调整结束后,中国的P2P才真正开始


  在目前监管进程近半、政策基本面确定的形势下,互金行业必须紧跟合规的共识并无疑义,但某些P2P优质从业平台已经在思考如何在监管结束时获取竞争优势。


  人人聚财CEO许建文指出,合规当前,互金平台们在强大的政策压力下,很容易陷入一切向合规看齐的单一维度,忽视了企业长期发展所需要的业务创新和优化。只有在合规同时不忘业务优化,才能在合规结束的时候,建立起竞争优势,“而且到那个时候,当市场上都是合规的平台,中国的P2P才真正开始,真正意义上的竞争才拉开大幕。”


  “如果在合规调整中,整个公司一刀切,一切资源向合规倾斜,忽视其他方面的发展,那么对企业是巨大的伤害”,玖富集团创始人&CEO孙雷也表示,“合规不应该是互联网金融的天花板,而应是互联网金融的底线和起点。”


  中央财经大学法学院教授黄震则指出,合规也是一种创新的动力。比如政策对银行存管有了硬性要求,自然就会有一批支持银行存管的第三方服务机构涌现出来。创新和监管不是一对天敌,而是可以相互促进的。


  监管体制或随发展需要进行变化,新技术监管被提出


  谈到对互金的监管,中国人民银行研究局副局长纪敏讲了两个方向,一是基本的原则会坚持,例如投资者的适当性原则。“有一些原则,无论是互联网金融也好还是别的金融业态也罢,不能因为具体业态的改变而有所改变。什么东西是创投做的,什么东西是银行做的,什么东西是信托做的,当中的风险和信息不对称并没有因为变成互联网而有所改变,投资者的适当性原则在互联网的业态下、在数字技术的情况下依然是存在的。”


  但另一方面,纪敏也认同互联网的兴起对监管体制提出了一些挑战,或者说加速了改变,“为什么我们现在强调要从源头上实施一体化、穿透式的监管,就是跟监管体制不适应现状有关系。我们的一些监管体制也会随着互联网金融的发展需要有相应的改变。”


  中央财经大学法学院教授黄震则指出,新的监管要运用新的技术进行监管,互联网金融是技术创新驱动的一种金融变革,经营层是这么做,监管层也应该这么做。一定要考虑互联网金融的监管可能是基于三种核心技术的一体化构建,即ICT技术、风控技术、法律技术,来形成动态合规的应对方法。


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